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利好政策推动煤炭行业“增优减劣” ,震荡期配置把握两条主线

第一财经 2019-08-28 16:47:06

通过三年时间,力争到2021年底全国30万吨/年以下煤矿数量减少至800处以内,华北、西北地区(不含南疆)30万吨/年以下煤矿基本退出,其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上。

据发改委网站8月28日消息,为贯彻落实党中央、国务院关于深化供给侧结构性改革的决策部署,进一步提升煤炭供给体系质量,推动煤炭行业“上大压小、增优减劣”和产业结构调整,发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、国家能源局、国家煤矿安监局研究制定了《30万吨/年以下煤矿分类处置工作方案》。

《方案》指出,加快退出煤炭落后产能,按照严格执法关闭一批、实施产能置换退出一批、升级改造提升一批的要求,对30万吨/年以下煤矿进行分类处置,加快退出低效无效产能,提升安全生产保障水平,促进煤炭行业高质量发展。

《方案》还提出工作目标,通过三年时间,力争到2021年底全国30万吨/年以下煤矿数量减少至800处以内,华北、西北地区(不含南疆)30万吨/年以下煤矿基本退出,其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上。

8月22日,据中国证券网报道,在“2019中国煤焦产业大会”上,中国煤炭经济研究会理事长李昕表示,煤炭市场供需逐步转向宽松态势有可能会显现。在判断下半年经济形势和煤炭市场走势时,李昕说,“我国经济长期向好的趋势是不会改变的,作为煤炭行业,这一点要坚定信心。”

不仅如此,在会上,大商所总经理王凤海表示,下一步大商所将继续扎实做好一线监管,坚决维护市场平稳运行,加快推进焦煤、焦炭滚动交割制度落地,研究调整焦炭合约质量标准,持续提升市场运行质量,不断巩固多元开放发展成果。同时,加快推进废钢、气煤期货和铁矿石、焦煤、焦炭期权上市,进一步丰富避险产品和工具体系,不断充实多元开放市场内涵。

据新华社报道,国家煤矿安监局局长黄玉治21日表示,新中国成立70年来,我国煤炭产量由新中国成立之初的0.32亿吨,增至2018年的36.8亿吨,净增114倍,煤炭供给由严重短缺转变为产能总体富余、供需基本平衡。

黄玉治当日于北京举行的2019世界机器人大会煤矿机器人专题论坛上说,新中国成立70年来,我国煤炭工业发生了翻天覆地的巨变。在煤炭产能大幅增加的同时,煤炭产业结构不断优化,通过整顿秩序、关井压产、关闭破产、资源整合、兼并重组和落后产能淘汰退出,煤矿数量由1997年的8.2万处左右,减少到目前的不到5700处,煤炭产业集中度大大提高,实现由多、小、散、乱向大基地、大集团、大煤矿的历史性跨越。

煤炭是我国的主体能源和重要的工业原料。“新中国成立70年来,煤炭工业作为重要的基础产业,有力支撑了我国国民经济和社会平稳较快发展。”黄玉治说。

此外,根据煤炭股中期业绩及中报业绩预告,目前已有29家煤炭股披露中期业绩,其中12家业绩向好,其中平煤股份、山煤国际、中煤能源、宝丰能源上半年净利润增幅分别为91.87%、53.00%、39.80%、38.14%。

股价方面,2019年以来煤炭股涨幅超过20%的公司有7家,分别是美锦能源、山煤国际、红阳能源、ST云维、恒源煤电、陕西煤业、云煤能源,截至今日收盘,股价涨幅分别为210.3%、113.6%、59.43%、30.21%、33.33%、25.18%、25.37%。

行业方面,煤炭的生产与供应正在加快。7月份,全国原煤产量3.22亿吨,同比增长12.2%。内蒙古、山西、陕西产量分别为8820.2万吨、8420.2万吨、5881.8万吨,同比增长26.8%、11%、12.1%。7月份进口煤炭3288.5万吨,同比增加388.4万吨,增长13.4%,其中进口动力煤2514万吨,同比增加374.4万吨,增长17.5%。

“受供给端大幅增加、火电需求偏弱影响,动力煤价格7月以来承压回落,近期受日耗回升、进口煤控制等影响,价格有所回升。”对此,平安证券分析师陈建文认为,8月火电需求或有所好转,水泥、化工需求保持小幅增长,随着安全检查、水电回落、9月北方供暖储煤等支撑,煤价将有所支撑。

华金证券分析师杨立宏认为,供需的重大结构性变化和长周期的存量整合带来结构性机会;动力煤公司估值波动区间有望收窄;需求内移方面重点关注辐射供应紧缺区域的陕西煤业、淮北矿业、露天煤业和盘江股份;资源整合和资产重组方面,关注西山煤电、潞安环能、大同煤业、阳泉煤业和盘江股份。

对于煤炭相关股票配置,开源证券表示,一些地区气温有所回升,电厂日耗也一定程度上涨,但距离前期高位仍有明显距离。立秋后随着天气逐渐转凉,居民用电下降预期确定性较强。电厂补库进程放缓,可用天数保持在常态区间波动。在冬储煤季来临之前,短期或难有显著上涨行情。

该机构指出,煤焦产业链方面,需求端对上游形成一定的压制。短期关注点将回归到中报业绩表现上来。长期来看,投资依旧可参考两条主线:一是成本控制良好的先进产能代表以及低估值、高分红标的;二是国企改革相关概念。个股方面可关注低估值大型龙头企业中国神华、兖州煤业、潞安环能等。此外还需关注西山煤电、山西焦化等具备国企改革、地方企业重组相关概念的上市公司。

责编:罗懿

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